TLT

บริษัทนี้คืออะไร ทำอะไร

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) คือกองทุน ETF ที่ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 20 ปีขึ้นไป เป็นกองทุนพันธบัตรระยะยาวที่ได้รับความนิยมสูงสุดในโลก

TLT เป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยที่สุดในโลก เพราะรัฐบาลสหรัฐฯ ไม่เคยผิดนัดชำระหนี้ แต่ราคาของกองทุนมีความผันผวนสูงเพราะอายุพันธบัตรยาวมาก

ประวัติและความเป็นมา

TLT เปิดตัวในปี 2002 และเป็นเครื่องมือหลักสำหรับนักลงทุนที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากตลาดหุ้น ในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจ TLT มักจะขึ้นราคาเพราะนักลงทุนหนีเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย

โมเดลธุรกิจและแหล่งรายได้

กองทุนถือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 20-30 ปี จ่ายปันผลรายเดือนจากดอกเบี้ยพันธบัตร ค่าธรรมเนียม 0.15% ต่อปี

ความเสี่ยง

1. ความเสี่ยงจากดอกเบี้ย: เมื่อดอกเบี้ยขึ้น ราคา TLT จะลดลงอย่างรุนแรง (Duration สูง ~17 ปี)

2. เงินเฟ้อ: เงินเฟ้อสูงกัดกินผลตอบแทนจริงของพันธบัตร

3. ความผันผวนสูงกว่าที่คิด: แม้เป็นพันธบัตรรัฐบาล แต่ราคาผันผวนมากเพราะอายุยาว

การเติบโตและโอกาส

หาก Fed ลดดอกเบี้ย TLT จะได้ประโยชน์อย่างมาก เป็นเครื่องมือที่ดีสำหรับการเดิมพันทิศทางดอกเบี้ย

สรุปและมุมมอง

TLT เหมาะสำหรับการกระจายความเสี่ยงในพอร์ตและป้องกันความเสี่ยงจากตลาดหุ้น แต่ต้องเข้าใจว่ามีความผันผวนสูงจากการเปลี่ยนแปลงของดอกเบี้ย