GEV

บริษัทนี้คืออะไร ทำอะไร

GE Vernova Inc. (GEV) คือบริษัทน้องใหม่ล่าสุดที่แยกออกมาจาก GE (เมื่อเมษา 2024) รับผิดชอบธุรกิจ "พลังงาน" ทั้งหมด

GE Vernova แบ่งเป็น 3 ขา:

1. Power (Gas): กังหันก๊าซ (Gas Turbines) ที่ใหญ่ที่สุดในโลก เป็น Cash Cow หลักที่ผลิตไฟ 30% ของโลก

2. Wind: กังหันลม (Onshore & Offshore) ซึ่งเคยเป็นตัวถ่วงขาดทุนหนัก แต่กำลังฟื้นตัว

3. Electrification: ระบบสายส่ง Grid และ Software ควบคุมไฟฟ้า ซึ่งเป็นดาวรุ่งพุ่งแรงตามเทรนด์ AI Data Center

โมเดลธุรกิจ

Power & Electrification กำลังบูมสุดขีดเพราะ Data Center ต้องการไฟเพิ่มมหาศาล และพลังงานลม/แสงอาทิตย์ไม่เสถียรพอ... โลกจึงต้องกลับมาพึ่ง "โรงไฟฟ้าก๊าซ" และต้องลงทุนอัปเกรด Grid

ความเสี่ยง

1. ธุรกิจลมในทะเล (Offshore Wind): เคยขาดทุนยับเยินจากสัญญาเก่าๆ และใบพัดหัก GEV กำลังพยายามล้างบ้านและหยุดรับงานขาดทุน

2. อุบัติเหตุ: ล่าสุดใบพัดกังหันลมนอกชายฝั่งหักที่อังกฤษ สร้างความกังวลเรื่องคุณภาพสินค้า

สรุปและมุมมอง

GE Vernova คือ "Grid Supercycle Play"

เป็นบริษัทที่ได้รับอานิสงส์เต็มๆ จากความต้องการไฟฟ้าของ AI ถ้าบริหารจัดการธุรกิจลมไม่ให้ขาดทุนได้ กำไรจากธุรกิจ Power และ Grid จะดันราคาหุ้นไปได้อีกไกล