GL

บริษัทนี้คืออะไร ทำอะไร

Globe Life Inc. (GL) (ชื่อเดิม Torchmark) คือบริษัทประกันชีวิตที่เจาะตลาด "คนรากหญ้า" (Middle to Lower Income)

กลยุทธ์ของ GL คือ "Volume Game":

ขายกรมธรรม์ราคาถูก (เบี้ยหลักร้อย) วงเงินคุ้มครองไม่สูง แต่เน้นขายให้คนจำนวนมากๆ (Mass Market)

วิธีการขายก็บ้านๆ มาก คือใช้ Direct Mail (ส่งจดหมายไปตามบ้าน) และ Agent เคาะประตูบ้าน

โมเดลธุรกิจ

กำไรของ GL มาจากการคุมต้นทุน (Cost Control) ที่เก่งมาก:

Warren Buffett เคยถือหุ้นตัวนี้มายาวนาน (ก่อนจะขายไป) เพราะชอบ Business Model ที่เรียบง่ายและทำเงินสดได้ดี

ความเสี่ยง

1. ข่าวฉาว (Short Seller Report): ล่าสุด GL โดนโจมตีเรื่องการฉ้อโกงกรมธรรม์ (Fake Policies) และวัฒนธรรมองค์กรที่เป็นพิษ จนราคาหุ้นร่วงหนักและต้องให้ SEC เข้ามาสอบสวน (ความเสี่ยงนี้ต้องจับตาดูใกล้ชิด)

2. ดอกเบี้ย: พอร์ตลงทุนของ GL ลงทุนในหุ้นกู้เยอะ ถ้าบริษัทผู้ออกหุ้นกู้เจ๊ง GL ก็กระทบ

สรุปและมุมมอง

Globe Life กำลังเจอมรสุมความเชื่อมั่น (Confidence Crisis)

ถ้าเคลียร์ปมข้อกล่าวหาเรื่องทุจริตไม่ได้ หุ้นจะยังคง Overhang ต่อไป แต่ถ้าพิสูจน์ได้ว่าบริสุทธิ์ ราคาปัจจุบันถือว่าถูกมากสำหรับบริษัทที่มีประวัติยาวนานขนาดนี้