YUM

บริษัทนี้คืออะไร ทำอะไร

Yum! Brands, Inc. (YUM) คือ "เจ้าของร้านอาหารที่สาขาเยอะที่สุดในโลก"

Yum! คือเจ้าของแบรนด์:

1. KFC: ไก่ทอด (เกือบ 3 หมื่นสาขา)

2. Pizza Hut: พิซซ่า (1.9 หมื่นสาขา)

3. Taco Bell: อาหารเม็กซิกัน (8 พันสาขา... แต่เป็นตัวทำเงินหลักในอเมริกา)

4. The Habit Burger Grill: เบอร์เกอร์พรีเมียม

รวมกันแล้วมีสาขากว่า 58,000 แห่งทั่วโลก! (เปิดสาขาใหม่เฉลี่ยทุกชั่วโมง!)

โมเดลธุรกิจ: 98% Franchised

"เสือนอนกิน":

Yum! แทบไม่ได้เป็นเจ้าของร้านเองเลย (เป็นแค่ 2%)... อีก 98% เป็นร้านแฟรนไชส์

โมเดลนี้โครตดี:

กำไรจึงนิ่งและสูงมาก (High Margin) และกระแสเงินสดเหลือเฟือมาจ่ายปันผล

ความเสี่ยง

1. สงครามราคา: ธุรกิจ Fast Food แข่งกันลดราคาหนักมาก... ถ้าแฟรนไชส์อยู่ไม่ได้ Yum! ก็แย่

2. เทรนด์สุขภาพ: คนรุ่นใหม่กิน Fast Food น้อยลง? (แต่ Taco Bell ยังฮิตระเบิดในหมู่วัยรุ่นอเมริกันอยู่)

สรุปและมุมมอง

Yum! Brands คือหุ้น "Compounder" ที่น่าอัศจรรย์

โมเดล Franchise 100% ทำให้เป็นธุรกิจที่ "Asset Light" และทนทานต่อเงินเฟ้อที่สุด

Taco Bell คือพระเอกที่แบกทีมในอเมริกา ส่วน KFC คือเทพเจ้าในตลาดต่างประเทศ (โดยเฉพาะจีน)

ถ้าชอบหุ้นที่โตเรื่อยๆ ปันผลดี และมีความเสี่ยงต่ำ... Yum! คือหนึ่งในตัวเลือกที่ดีที่สุดในกลุ่มร้านอาหาร