ZS

บริษัทนี้คืออะไร ทำอะไร

Zscaler, Inc. (ZS) คือ "ยามเฝ้าประตูอินเทอร์เน็ต" (Zero Trust Security)

Zscaler คือผู้นำด้าน Cyber Security บนระบบคลาวด์

ในอดีต... บริษัทจะสร้างกำแพงไฟ (Firewall) ล้อมรอบออฟฟิศเพื่อกันแฮกเกอร์ (Castle-and-Moat)

แต่ยุคนี้พนักงานทำงานจากที่ไหนก็ได้ (WFH) และใช้ Cloud Apps (Zoom, Office 365)... กำแพงเดิมจึงไร้ประโยชน์

Zscaler เข้ามาแทนที่ด้วยแนวคิด "Zero Trust Exchange"

คือทำหน้าที่เป็น "ตม. ด่านแรก" ที่ตรวจสอบทุกการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตของพนักงาน

"ไม่ไว้ใจใครเลย" (Zero Trust) จนกว่าจะตรวจสอบยืนยันตัวตนและอุปกรณ์

โมเดลธุรกิจ: Cloud Native Security

"ตัวกลางที่ขาดไม่ได้":

Zscaler นั่งขวางอยู่ระหว่าง "ผู้ใช้" กับ "อินเทอร์เน็ต"

ทำให้มองเห็นภัยคุกคามได้เร็วกว่าใคร และบล็อกได้ทันที

ขายบริการแบบ Subscription ตามจำนวนพนักงาน (User-based)

เป็นหุ้น SaaS ที่เติบโตเร็วมากและมี Gross Margin สูงลิ่ว (ระดับ 80%)

เพิ่งเปิดตัวสินค้าใหม่ Zscaler for Workloads เพื่อปกป้อง Server บน AWS/Azure ด้วย

ความเสี่ยง

1. การแข่งขัน: ตลาด SASE (Secure Access Service Edge) เดือดมาก... ต้องแข่งกับ Palo Alto Networks (PANW) และ Cloudflare (NET)

2. เติบโตช้าลง: เมื่อบริษัทใหญ่ๆ ติดตั้งระบบไปหมดแล้ว... การหาลูกค้าใหม่ (Greenfield) อาจยากขึ้น ต้องเน้น Upsell แทน

สรุปและมุมมอง

Zscaler คือหุ้น Security ที่มีสถาปัตยกรรม (Architecture) ที่ดีที่สุดสำหรับยุค Cloud

เป็น "Pure Play Zero Trust" ที่แท้จริง

แม้ราคาหุ้นจะผันผวนตามกลุ่ม Tech... แต่ความจำเป็นในการใช้ Security แบบใหม่นี้ มีแต่จะเพิ่มขึ้น

ถ้าองค์กรยังใช้ Cloud... Zscaler ก็ยังมีงานทำ